Lõuna -Korea Dig Airgas müügil
Esialgne pakkumineKaevama, Lõuna -Korea kolmas - suurim tööstuslik gaasiettevõte, toimub juunis. Kuna infrastruktuurivarad on praegu ühinemiste ja omandamiste turul väga ihaldatud, eeldatakse, et pakkumised esitavad mitmed suured ülemeremaade erakapitali fondi (PEF) haldusettevõtted, kellel on Lõuna -Korea kodumaised investeeringud suured huvi.
Juunis kavandatud esialgsed pakkumised
Korea meedia teadete kohaselt 28. kuupäeva kohtaGoldman SachsjaJP Morgan, Dig Airgase müügi korraldajad viivad juuni esimesel nädalal läbi esialgse pakkumise. Suuremad välismaised PEF -id ja infrastruktuur - fookustatud PEF -id, sealhulgasKohlberg Kravis Roberts (KKR),
Brookfield Asset Management, Eotpartners, BlackRock, Stonepeak ja Ice Squred pealinn, kaaluvad väidetavalt osalemist.
Dig Airgase esialgne pakkumine oli algselt kavandatud selleks kuuks, kuid see lükati edasi lükatud memorandumite (IM) saatmise edasilükkamise tõttu võtmeostjatele. Esialgsete kandidaatide hulgas osalesid KKR, Brookfield ja Ice Squared Capital esialgses pakkumisesÕhutooted Korea(kelle müük ebaõnnestus eelmisel aastal) ja on järjekindlalt üles näidanud huvi Lõuna -Korea kodumaise infrastruktuuri varade vastu. Müüja kavatseb esialgse pakkumise korraldada kvalifitseeritud kandidaatide valimiseks (nimekiri), millele järgneb ametlik pakkumisprotsess.
Macquarie varahaldus, mis müüb 100% -list osalust
Müük hõlmabMacquarie Asset Management 100% -line osalusDig Airgas, selle suurim aktsionär. Dig Airgas asutati 1979. aastal Daesung Industrial ja Prantsuse ülemaailmse tööstusgaasi ettevõtte ühisettevõttenaAir likviidrühm. Kuid 2017. aasta ärikeskkonna halvenemise tõttu,MBK Partneridomandatud juhtimisõigusedKRW 1,8 triljonit. 2019. aastal omandas Macquarie Asset Management MBK Partnersi juhtimisõigusedKRW 2,5 triljonit, saades suurimaks aktsionäriks.
Müüja loodab umbes müügihindaKRW 5 triljonit (umbes 26,2 miljardit dollarit). See hind arvutatakse Dig Airgase prognoositava EBITDA korrutamisega (kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni) KRW eelmisel aastal 250 miljardit 20 korda. Tööstusliku gaasitootja Air Products Korea eeldatava müügihinna arvutamiseks eelmisel aastal müüki pandi ka 20 korda mitu korda. Selle põhjal ennustatakse, et Air Products Korea ettevõtte väärtus jõuab ka KRW 5 triljonini.
Potentsiaalne hinna korrigeerimine ebapiisavuse tõttu
Pärast Dig Airgase tegelikku EBITDA -d oli eelmisel aastal KRW 210,6 miljardit, mis on arvatust madalam, mõned hinnangud viitavad sellele, et müügihind võib väheneda umbesKRW 4 triljonit (umbes 20,96 miljardit dollarit USD). Kui tööstusgaase peetakse stabiilse jõudlusega infrastruktuurivarad, mis põhinevad pikkadel - tähtajalistel lepingutel, mõjutavad neid paratamatult ülesvoolu tööstusharud nagu pooljuhid, väljapanekud ja elektrisõidukite akud. Eelkõige pooljuhtide tööstust peetakse sektoriks, kus turulangetus võib põhjustada tulemusi halvenemiseni.
Dig Airgas plaanib aktiivselt jätkata uusi rajatiste investeeringuid, sealhulgas uue tööstusliku gaasi (õhu eraldamise üksuse) tehase ehitamist Chungju linnas, Lõuna -Koreas Põhja -Chungcheongi provintsis, selle aasta teisel poolel. Lisaks tööstusgaasidele kavatseb ettevõte suurendada ka oma - disainitud õhuseeringutaimede (ASP) eksporti ja laiendada oma tooteportfelli tööstusgaasidest insenerile.
